Сущность и принципы формирования денежных потоков

    Понятие "денежные потоки" впервые возникло и стало предметом исследования ученых в США в первые послевоенные годы прошлого столетия в связи с деятельностью рынка ценных бума: Как известно, денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом, привлекаемым организацией. В бизнесе движение денег – ключевой фактор его успеха.
    Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток. Денежный поток ("cash-flow") организации представляет собой совокупность поступлений (притоков) и выплат (оттоков) денежных средств за определенный период времени. Другими словами – это движение денежных средств, распределенное во времени и пространстве.
    Качественная характеристика денежных потоков может быть оценена циклической последовательностью хозяйственных процессов, происходящих в организации. Отсюда денежные потоки организации должны рассматриваться не просто как процесс получения и выплаты денежных средств, а как процесс прохождения капиталом организации определенных стадий ее производственно-финансовой деятельности. В таком случае цикл денежных потоков будет соответствовать кругообороту хозяйственных средств организации, что особенно важно при создании эффективного механизма управления ими. Эффективное управление денежными потоками:

      • обеспечивает финансовое равновесие организации в процессе ее развития. Темпы этого развития и финансовая устойчивость и значительной мере определяются тем, насколько разные виды пи токов денежных средств синхронизированы по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития фирмы;
      • позволяет сократить потребность организации в заемном каин тале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечим, более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, снизить зависимость организации от привлекаемых кредитов;
      • обеспечивает снижение риска неплатежеспособности.

    Конечное состояние денежных средств выражается следующей формулой:

    Д' = Д + ?Д где, (1)

    Д – первоначально авансированные в производство денежные средства;
    ?Д – увеличение величины первоначально авансированных денежных средств в результате производства товаров (работ, услуг).
    При ?Д > 0 первоначально авансированные денежные средства увеличиваются на сумму прибыли; при ?Д < 0 организация является нерентабельной (убыточной).
    Прирост денежных потоков возникает из валового дохода организации, который создает предпосылки для расширенного воспроизводства. В процессе кругооборота капитал переходит из денежной формы в производительную, товарную и снова в денежную. В каждый момент времени отдельные части капитала находятся только в одной форме. Однако предопределяет непрерывность процесса его движения.
    Денежные потоки могут быть классифицированы по видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют такие виды денежных потоков:

      • по операционной деятельности; этот денежный поток характеризуется денежными выплатами. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
      • по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных фондов, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования. продажей выбывающих основных фондов и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность организации;
      • по финансовой деятельности. Такой поток характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с внешним финансированием хозяйственной деятельности организации.
    07.04.2011
© 2012-2016 Помощь бухгалтеру buhbest.com